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如何选出N连板的高送转个股?

2020-01-07 13:55:51  来源:国泰君安  

01

什么是高送转行情?

 

高送转,是指送红股或者转增股票的比例很大。举个通俗的例子就是:把一张100的,变成5张20的,市值没变,股数增大了。

 

很大是多大呢?根据《上海证券交易所上市公司高送转信息披露指引》,定义高送转为每10 股送股及转股合计达5股及以上。

 

因高送转预案往往在每年的11月至12月披露,因此在岁末年初时,高送转均会受到市场资金的关注,高送转行情也正是在这个时候开始的。即使是在“送转新规”严监管下的2018年末,A股市场仍然为投资者们表演了一次精彩的“高送转行情”。而今年高送转第一股美联新材再次拉开了今年高送转行情的序幕。

 

02

上涨概率超70%的高送转行情

 

我们统计了过去5年来高送转股票在预披露日前后的行情表现变化。以预披露日当天为T日,我们可以发现,高送转股的股价平均在预披露日前5个交易日就已经开始了上涨,而在预披露日后4天股价则开始下跌,平均最高涨幅为12%左右。(14-18年的高送转个股,送转预披露日后10个交易日内最高涨跌幅为正的概率为74.04%。)

 

可以说,市场对于可能进行高送转的股票早已有了预期,从而一部分反映在了股价上,而在真正预披露后,其涨幅则开始慢慢下降,且平均仅能维持3天的上涨,可谓转瞬即逝。

 

因此,大家若想要投资高送转股,对于高送转股的预期则是非常重要的,提前选中高送转股,等于提前锁定了部分收益。

 

△ 近5年高送转预披露日前后平均收益率

 

03

高送转个股筛选

 

基础筛选

 

要筛选高送转个股,就需要先要去读一下上交所和深交所18年出的高送转信息披露指引:

 

 

通知的内容,小君为大家划个重点:

① 最近两年同期净利润应当持续增长,且每股送转比例不得高于上市公司最近两年同期净利润的复合增长率。

 

② 上市公司在报告期内实施再融资、并购重组导致净资产有较大变化的,每股送转比例可以不受前款规定的限制,但不得高于上市公司报告期末净资产较之于期初净资产的增长率。

 

③ 上市公司最近两年净利润持续增长且最近3年每股收益均不低于1元,上市公司认为确有必要提出高送转方案的,每股送转比例可以不受前两款规定的限制,但应当充分披露高送转方案的主要考虑及其合理性,向投资者揭示风险,且其送转后每股收益不得低于0.5元。

 

筛选潜在高送转标的时,要遵循“三高一低”原则:

 

三高指每股资本公积高、每股未分配利润高、每股净资产高,一低指总股本低。这些条件是选取具备高送转潜力标的的基础。

 

① 高:筛选三季报里每股资本公积> 2元。

② 高:筛选出三季报每股未分配利润>2元。

③ 高:筛除股价 < 10元的:高股价才有拆股的意义。

④ 低:筛除股本 > 4亿股的,股本低才有送转扩股的动力,做大市值。

⑤ 参考指引标准,筛选上市年限<3年的标的,次新做大市值的动力最强。

 

根据以上基础筛选条件,通过君弘App策略选股功能,对两市3751只个股做如下筛选:

 

 功能路径:君弘APP-顶部搜索栏-搜索“智能选股”

 

根据以上条件,可筛选出符合基础筛选条件个股共269只标的。

 

进一步细化筛选条件

 

为进一步缩小观察范围,锁定高送转潜力股,对符合基础筛选条件个股进行基本面细化筛选,筛选条件如下:

 

① 筛选出 2019三季净利润同比增长大于20%;

② 近两年复合增长率大于30%的标的。

 

注:为满足2017年7月1日开始实施的投资者适当性管理的要求,请您登录资金账号后免费查看高送转潜在个股。

现在登录君弘APP,查看【智能选股】,既可实时从以上几大维度,对高送转潜力股进行追踪!您还可以根据自己的经验,更改选股指标或参数,筛选自己心目中的潜在高送转股。

 

免责声明:本文内容仅供参考,不构成对所述证券买卖的意见。投资者不应以本文作为投资决策的唯一参考因素。市场有风险,投资须谨慎。

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